2018年7月30日6大黑马股分析

2018-07-29 22:07:09 阅读()

  买股票的人很多但是真正从股票投资上挣到钱的就不是很多了,大概只占三分之一吧。那么今天小编就来给大家介绍一下几只黑马股,有心动的朋友们就来和小编一起看下文吧。

2018年7月30日6大黑马股分析

  国祯环保(300388)大股东出售燃气资产回笼资金,市场融资担忧彻底消除

  2018年07月27日 东吴证券

  事件:百川能源发布公告,拟以现金方式收购国祯燃气公司100%股权,交易金额合计13.44亿元。

  大股东出售燃气资产回笼资金,股权质押率持续降低:根据百川能源公司公告,拟以现金方式收购国祯燃气公司100%股权,交易金额合计13.44亿元,按照国祯集团持股比例为85.80%计算(直接持股65.65%、通过阜阳国祯持股20.15%),此次资产出售完成后,将回笼资金11.53亿元。1)在手现金充沛,充分打消市场对于公司融资的担忧。截至一季度末,公司在手货币资金合计7.64亿,此次大股东收到股权收购款11.53亿之后,将为公司提供强大后盾,市场关于公司融资能力的担忧消除。2)大股东股权质押率持续下降:根据公司公告,截至2018年7月23日,大股东国祯集团合计质押公司股份数量为1.45亿股,占比其持有公司股份总数(2.18亿股)为66.51%,此次回笼资金后,预计股权质押率将继续下降。

  工程+运营助力中报业绩超预期,大股东增持彰显信心:根据公司公告,上半年运营服务收入与工程建造服务收入增长明显,预计实现归母净利润1.24-1.42亿(非经损益对净利润的影响约110万元),同比增长105%-135%,超出市场预期。根据公司2017年年报,运营收入为9.63亿,占比营收总额为36.64%;贡献毛利约为3.76亿,占比毛利总额为57.49%,今年伴随在建项目(新建+改造,且地方政府均有保底水量承诺)逐步投产,预计运营收入仍将实现稳定高速增长!6月15日,控股股东国祯集团通过集中竞价交易以及大宗交易方式共增持公司股份600.55万股,增持金额合计1.20亿,充分彰显对公司发展的信心。

  再次强调核心逻辑:在PPP公司普遍受到市场质疑的形势下,【国祯环保】作为稀缺民营运营公司,核心竞争力彰显。1、自上而下:环保行业当前2痛点,融资和财政支付,融资改善预期提升,选择项目确定性强,支付有保障的公司获得超额收益!国祯环保布局污水处理与黑臭水布局领先,污水处理有现金流,黑臭水十条考核项目刚性。2、行业供给侧改革,运营能力是核心竞争力之一。未来的市政环保ppp按效付费,公司运营实力雄厚经验丰富,受益于市场格局改善。3、扩张痛点比拼资本实力。公司有运营现金流支撑,年报还原的真实现金流净利润1.5倍以上,且具资产证券化多次发行的经验,现金流*n值得期待!

  盈利预测与投资评级:预计公司2018-2020年EPS分别为0.53、0.77、1.13元,对应PE分比为21、14、10倍,维持“买入”评级。

  风险提示:在手水厂建设进度不达预期、在手工程项目建设进度不达预期

  三七互娱(002555)剥离汽车零部件资产,网游业务边际逐渐改善

  2018年07月27日 东吴证券 张良卫,肖文瀚

  事件:公司公告拟向公司控股股东、实际控制人之一吴绪顺出售公司持有的汽车部件公司100%股权,交易价格为9亿元。标的资产的对价为吴绪顺持有的三七互娱的部分A股股份(每股面值人民币1.00元),将通过包括但不限于协议转让或大宗交易方式向公司转让上述股份,交易均价为11.77元/股,对应的股份数量为76,465,591股,约占本次交易前三七互娱总股本2,124,870,253股的3.60%,所回购股份将用于减少公司注册资本,通过股票回购注销。

  投资要点

  拟向控股股东出售汽车零部件资产:公司公告拟向公司控股股东、实际控制人之一吴绪顺出售汽车部件公司100%股权,对价为9亿元,将以吴绪顺持有的部分公司股份,交易完成后,汽车部件公司将不再纳入上市公司合并报表范围。本次交易均价为11.77元/股,对应的股份数量为76,465,591股,约占本次交易前公司总股本的3.60%,所回购股份将用于减少公司注册资本,通过股票回购注销。

  剥离低盈利资产,聚焦文化创意产业:公司汽车零部件业务受到新能源汽车行业发展带来的不利影响,收入与利润呈现下滑趋势,对公司整体利润贡献较小。我们认为剥离低盈利资产有助于公司聚焦盈利能力更强的文化创意产业,将有效提高公司的资产质量与整体竞争力。通过剥离汽车零部件资产实现的股份回购,将减少外部流通股数量,提高每股收益,同时优化现有股权结构,长期利好公司发展。

  买量业务逐渐回暖,新品有望带动下半年流水上升:公司在上半年整体推广节奏有部分调整,二季度随着投放推广的回升,《大天使之剑H5》、《永恒纪元》、《仙灵觉醒》、《鬼语迷城》等手游产品表现出色,二季度流水呈现回升趋势。近日公司上线新品《屠龙破晓》,有望带动下半年公司手游收入的上升。随着海外代理产品的陆续上线,业绩稳定性与弹性有望得到加强。

  盈利预测与投资评级:公司剥离汽车零部件业务有利于聚焦网游业务,同时股份回购的形式有助于提升每股盈利与优化股权结构。上半年整体推广节奏有所调整,二季度流水呈现上升态势,随着新品的陆续上线,预计下半年业绩稳定性与弹性将得到加强。考虑未来汽车零部件资产的剥离,我们适当调整了盈利预测,预计2018/2019/2020年摊薄EPS分别为0.80/0.96/1.06元,对应当前股价PE为16/13/12倍,维持“买入”评级。

  风险提示:现有产品流水下滑过快,新产品表现低于预期,资产减值风险

  中航沈飞(600760)深度报告:海空军需求共振,空中战斗力建设核心支撑

  2018年07月27日 国海证券 谭倩,苏立赞,邹刚

  沈飞集团整体注入,股权激励加油助力。公司通过资产重组,注入了沈飞集团资产,成为我国歼击机龙头企业。受益于海空军对航空装备需求的增长,公司营收和净利润保持良好的增长态势,2017年营业收入同比增长8.82%、归母净利润同比增长25.58%。公司推出股权激励计划并设定较高的业绩解锁条件,为公司未来发展增添了强劲的动力,员工积极性和公司经营活力有望大幅提升。

  航空部队攻击尖刀,战斗力建设重点。歼击机主要用于在空中消灭敌机和其他飞航式空袭兵器的军用飞机,具有火力强、速度快、机动性好等特点,是夺取制空权和对地对海攻击的核心担当,也是空军实力的根本体现。歼击机按照发展水平可以划分为四代,当前全球现役歼击机约有15000架,目前已基本形成三代为主体,四代逐渐增加、二代逐渐淘汰的发展格局。

  国防建设黄金时期,海空军需求共振。海空军转型发展,国防支出高额投入,我国进入国防建设黄金时期,新型战斗力建设对歼击机需求明确。当前我国歼击机数量为1125架,其中二代机型占比为49.87%,与美国差距明显。未来十年,仅考虑二代机的换代、三代机的更新以及航母建设,我国对歼击机的需求就有望超过千架。

  远洋战斗力建设重点型号,海空军转型发展核心受益。随着远洋巡航常态化以及远洋战斗力建设对装备需求的释放,三代重型歼击机歼-11有望继续担当重任,重型多用途歼击机歼-16需求进一步提升,进一步加快列装。同时,新机型歼-31也有望接力歼-15成为新一代舰载机。公司作为国内歼击机龙头,充分受益国防建设对歼击机需求的增长。

  投资评级:买入评级。公司是我国歼击机龙头,产品歼-11、歼-15、歼-16系列是我国的主力歼击机型号,歼-31有望成为新一代舰载机,充分受益战斗力建设,公司推出股权激励计划并设置了较高的业绩解锁条件,发展再添动力。预计2018-2020年归母净利润分别为8.73亿元、10.67亿元以及13.02亿元,对应EPS分别为0.62元、0.76元及0.93元,对应当前股价PE分别为62倍、50倍及41倍。在中美关系充满不确定的环境下,公司充分受益核心技术价值提升和国防建设高景气,上调盈利预测,给予买入评级。

  风险提示:1)股权激励实施进度和效果不及预期;2)公司产品需求不及预期;3)公司盈利不及预期;4)系统性风险。

  强力新材(300429)光刻胶需求强劲,发展步入快车道

  2018年07月27日 东北证券 王建伟,王少南

  事件:

  2018年一季度,强力新材营业收入1.68亿元,同比增长24.45%。归属于上市公司股东的净利润0.37亿元,同比增长23.89%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.36亿元,同比增长23.48%。点评:

  LCD光刻胶光引发剂行业地位突出,推动公司营收增长。公司LCD光刻胶光引发剂系列产品填补了国内空白,并已成功进入世界主要LCD光刻胶生产厂商之列。据DigitimesResearch预计,未来五年全球LCD液晶面板产能将维持7%的年复合增长率,受益于下游需求拉动,随着公司继续在该领域研发和生产加大投入,公司有望获得进一步发展。

  PCB产业向中国大陆转移,公司有望充分受益。据Prismark统计,2017年以来全球PCB产值重回增长,PCB产业正逐步向中国大陆转移。公司作为PCB上游光刻胶专用化学品国内领先企业,受惠于需求驱动与本土化优势,公司业绩有望快速增长。

  前瞻性布局OLED材料领域,有望实现国产替代。公司与台湾昱镭光电合资成立子公司强昱光电,子公司与LG合作联合设立OLED材料评价实验室,积极布局OLED材料业务。根据HISMarkit预测,到2021年全球OLED显示器市场规模将达680亿美元,未来随着各大厂商OLED产线投产,下游需求强劲推动,公司OLED材料业务有望显著受益。

  维持“买入”评级。公司作为国内光刻胶专用化学品产业龙头企业,受益于下游需求推动,未来产能将进一步释放。公司有望步入业绩增长快速通道。预计公司2018-2020年EPS分别为0.58/0.75/0.89元,对应PE分别为49/37/31倍,维持“买入”等级。

  风险提示:行业竞争加剧,需求不及预期。

  航天电器(002025)2018Q2环比改善显著,下半年有望逐季加速

  2018年07月27日 东方证券 王天一

  事件:公司近日发布2018年半年报业绩快报,报告期内实现营收11.68亿元、同比微降8.15%,实现归母净利润1.57亿元、同比增长5.43%。

  核心观点

  业绩符合预期,单二季度环比改善明显,三四季度有望持续加速。2018Q2单季实现营收6.88亿,归母净利0.92亿,同比增长3.89%和16.46%。与2018Q1相比,公司环比改善显著,营收利润分别增长42.46%和41.54%,说明公司在订单持续好转的情况下,产值和收入确认等不利因素一定程度消除,预计下半年军民品业务增速有望进一步提高。此外,公司连续多个季度利润增速快于收入增速,说明公司产品结构持续优化,管理能力不断提高。

  军民品市场多点开花,18~20年有望快速增长。(1)军品:航天领域高景气+订单恢复性增长,2018年航天发射任务创新高(计划35次),航天制造2025规划项目多,中长期保持高景气度。公司长期配套重点型号,航天和弹载领域市占率高。另外“十三五”后三年项目加速叠加军改影响消除,未来三年军工业务增速快。(2)民品:海外、通信等多点开花。公司长期供应国内外通信巨头,积极布局5G,连接器和光器件等业务将随5G启动快速增长,海外市场订货及营业收入均创历史新高,随着批产增多,海外收入贡献将明显提升。

  航天十院唯一上市公司,大股东潜在产业整合空间较大。公司所属航天科工集团资产证券化率低,2016年在军工集团排名最后,提升空间大。大股东航天十院是地空导弹武器系统总体单位,拥有电源、微特电机、伺服等多个优势产业。16年营收超120亿,净利润近8个亿。公司作为十院唯一上市公司,未来拥有较大产业整合空间。

  财务预测与投资建议

  由于公司未来三年军民品业务有望快速发展,我们维持18-20年每股收益预测0.91、1.12、1.31元。我们认为目前公司的合理估值水平为2018年的32倍市盈率,对应目标价29.23元,维持“买入”评级。

  风险提示

  军工订单和收入确认情况不及预期;

  美年健康(002044)公司经营能力不断提高,驱动“淡季”业绩爆发增长

  2018年07月27日 东吴证券 焦德智,全铭

  投资要点

  事件:公司发布2018半年度业绩快报,2018年1-6月实现营业总收入34.90亿元,比上年同期增长57.66%;实现营业利润3.13亿元,比上年同期增长516.57%;实现利润总额3.12亿元,比上年同期增长524.06%;实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元,比上年同期增长998.00%;公司基本每股收益为0.05元,比上年同期增长100%,公司业绩持续高速增长。

  点评:经营能力持续提高,2018年H1业绩全面爆发。近年来随着大众健康的认知度提升以及国家对预防医学的重视,体检行业迎来爆发期。美年健康作为国内绝对的体检行业龙头,在行业快速发展过程中,重视核心竞争力,不断扩容产品内涵、提升服务质量,陆续推出基因检测、肿瘤早筛、冠脉核磁、肝超等高端体检新产品。在产品结构优化和经营管理优化的过程中,公司快速发展,保持收入高速增长、个检占比持续上升,有质量的量价齐升,在扩展业务的同时高效的增厚上市公司利润。2018上半年公司业绩实现了快速增长,经营利润达到3.13亿元,归母净利润达到1.67亿元。由于体检行业的特殊性,上半年业绩通常较低,但公司业绩的爆发充分表明公司在经营能力和个检项目上的快速提升,从而提高“淡季”体检中心的应用效率。因此,我们认为公司在内生经营、个检比例提升、产品内容多元化、先参后控外延发展模式等多个方面都取得了明显的进步,在体检行业爆发过程中,公司将成为迎来行业发展的先锋。

  盈利预测与投资评级:我们预计公司2018-2020年的销售收入分别为87.6亿元、123.4亿元和174.6亿元,归属母公司净利润为9.17亿元、13.76亿元和20.76亿元,对应EPS为0.29元、0.44元和0.67元。我们看好公司体检业务规模的快速扩张、对慈铭的整合效应释放。同时,美年健康逐渐体现出其平台型公司,以及作为大健康产业入口端的价值,未来有能力导入更多体检项目与挖掘体检数据的应用,全方体现其大健康行业的龙头公司的价值。因此,持续推荐公司,给予“买入”评级。

  风险提示:医疗服务政策风险;并购整合企业融合风险。

  上面的内容就是这六只黑马股分析的详细介绍,你们看过之后应该都心里有底了吧。虽然黑马股难买,但是只要我们掌握住了一些黑马股的特征那么捕捉黑马股就不成问题了。好了,如果还想要知道更多的黑马股就请继续关注我们吧。

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